为什么消费拉动型增长正在失败
伊斯兰堡:
巴基斯坦经济陷入结构性困境：以消费为导向的增长模式推高了进口，抑制了出口，扩大了税收缺口，而过度依赖累退预扣税——从工资、进口和生产中扣除——给消费者带来负担，扼杀了进步。
在2024-25财年上半年，联邦税收局（FBR）未能实现其6.009万亿卢比的税收目标，税收占gdp的比例停滞在10.8%，远低于亚太地区19.3%的平均水平，也低于印度、越南和马来西亚等快速增长经济体15-20%的水平。作为一名商业专家，我认为巴基斯坦的税收制度存在根本性缺陷。巴基斯坦的税收制度充斥着免税政策，并由高额关税和预扣税支撑。
许多所谓的税务专家的看法——他们为免税和间接税辩护，认为这是公平或简化的必要条件——在经验上是站不住脚的，而且不利于经济增长。本文量化了巴基斯坦以消费为主导的经济的扭曲，确定了给予豁免的关键法定监管令（sro），必须撤销，并提出了一个路线图，使税收占gdp的比例与动态经济保持一致。
巴基斯坦的经济主要由消费驱动，2022-23年私人消费占GDP的83%，而越南为65%，马来西亚为60%（世界银行，2022年）。这种依赖刺激了对进口商品的需求，巴基斯坦的进口账单在23财年达到553亿美元，而出口停滞在277亿美元，导致276亿美元的贸易逆差。
消费的增长推动了奢侈品、电子产品和原材料的进口，到2024年12月，外汇储备将消耗到94亿美元。与此同时，高生产成本和税收扭曲抑制了出口，巴基斯坦的出口占gdp的比例仅为10%，而越南为25%。
当消费减少时——通过紧缩或通胀（25财年为6%）——税收就会崩溃。由于消费减少导致应税交易减少，严重依赖消费者支出的销售税在2024年7月至12月减少了2860亿卢比。这种波动凸显了巴基斯坦税收体系的脆弱性，它依赖于消费，而不是一个稳定、广泛的税收网络。
印度等快速增长的经济体平衡了消费与投资拉动的增长，公平地对收入和生产征税。巴基斯坦以消费为主导的模式，加上免税政策，每年花费国库超过1.7万亿卢比，相当于FBR在23财年总税收的27%。
西隧的累退负担
巴基斯坦的税收制度严重依赖预扣税，占直接税收收入的65%（23财年3.06万亿卢比中的1.98万亿卢比）。这些从工资、进口、出口和交易中扣除的税收被转嫁给消费者，导致物价上涨，削弱购买力。
仅占劳动力2%的工薪阶层缴纳了18%的所得税，税率高达35%（2024年财政法案），而农业等部门（占GDP的23%）仅贡献了0.6%的收入。进口（如原材料5.5%）和工厂生产（如制造业1-2%）的预扣税隐含在产品价格中，有效地间接向穷人和中产阶级征税。
例如，对进口食用油征收5.5%的预扣税使零售价格在供应链加价后上涨了8-10%，导致24财年食品价格上涨了30%。同样，1%的出口预扣税（SRO 1125(I)/2011）提高了生产成本，使巴基斯坦纺织品的竞争力低于出口税最低的孟加拉国。
这种递减结构与税务专家声称的预扣税简化征收的说法相矛盾。相反，它们给消费者带来负担，阻碍出口，并扩大了税收缺口，正如25财年上半年间接税合计缺口4420亿卢比所证明的那样。
豁免：破坏税基
授予所得税和销售税豁免的法定监管令（sro）是巴基斯坦税收与gdp之比较低的主要原因。这些让步通常被认为是对必需品的救济或对增长的激励，但却使既得利益者受益，耗资数十亿美元。
所得税占GDP的3.7%（2013财年为3.06万亿卢比），但只有274万人（占人口的1.3%）申报纳税。豁免缩小了税基，每年耗资1.2万亿卢比。主要的sro包括：
SRO 1062(I)/2013：免除农业收入。在23财年，农业贡献了360亿卢比，按10%的实际税率计算，估计损失了1.2万亿卢比的收入。这有利于大地主，而不是小农户。SRO 947(I)/2008：给予出口导向型行业，特别是纺织品的豁免，每年耗资1500亿卢比。
SRO 1125(I)/2011：降低分销商和零售商的预扣税税率，每年节省800亿卢比。尽管有POS整合计划，零售逃税现象仍然存在。
占FBR收入41%的销售税，由于免税而被削弱。主要SRO包括：SRO 190(I)/2002：免除食品，每年花费2000亿卢比。在印度，5%的商品及服务税可以产生1000 - 1500亿卢比的收入。
SRO 837(I)/2021：零税率药品投入和设备，耗资500亿卢比。虚报发票滥用了这一点。
SRO 563(I)/2022：免除工厂和机械，耗资1200亿卢比。这有利于大公司，而中小企业则被全额征税。
每年的豁免费用为1.7万亿卢比。农业免税并没有提高生产率，食品免税也未能抑制价格上涨。取消这些可以增加1万亿卢比，缩小财政赤字（占25财年GDP的6.7%）。
为了抵消豁免损失，巴基斯坦依靠关税（占FBR收入的17%）。高关税（平均20%）扭曲了经济。原材料关税提高了生产成本，降低了出口竞争力。高关税助长了走私，每年在电子产品和纺织品上损失3000亿卢比。
关税也会推高物价，导致通货膨胀。例如，对帽子的关税从20%降至5%，但选择性减免造成了不平等。快速增长的经济体使用适度的关税和广泛的增值税来平衡收入和贸易。巴基斯坦对海关的依赖是不可持续的。
许多税务专家认为免税和预扣税是必要的。这些说法是有缺陷的。农业豁免有利于大地主，而不是小农户。食品免税并不能降低价格。预扣税增加了成本，降低了竞争力。高关税抑制了出口和燃料走私。FBR数据显示，直接税在25财年上半年超额完成了目标，而间接税未能达到目标，证明扩大直接税更为有效。
为了实现15-20%的税收占gdp的比例，巴基斯坦必须实施大胆的改革：取消SRO - SRO 1062：对60万卢比以上的农业收入征税；SRO 190：对食品征收5%的消费税；sro 947和1125：终止出口和零售豁免；sro 837和563：逐步取消药品和机械豁免。
减少预扣税：降低工薪阶层和出口的税率至10-15%。扩大税基：执行第114B条以惩罚未申报者并扩大申报者基数；将所有零售商整合到POS系统中。降低关税：将关税降至10%，促进贸易。数字化和改革：使FBR流程自动化，并将其重组为一个独立的主体。
撤销sro可以产生1万亿卢比。税基扩大可能增加3800亿卢比。海关改革可以增加1000亿卢比。结合目前6.15万亿卢比的基准，巴基斯坦可以征收7.63万亿卢比，将税收占gdp的比例提高到14.5%。通过持续的改革，到2030年，这一比例可能达到16-18%。
当前的策略——提高工薪阶层的税收，同时保留免税——助长了通货膨胀、移民和不平等。相反，政府必须从间接税转向直接税，取消可自由支配的sro，并投资于数字化，以简化征税和减少逃税。
作者是一位拥有超过35年国际贸易经验的贸易专家，商品鉴赏家，曾任中国贸促会副会长
巴基斯坦经济陷入结构性困境：以消费为导向的增长模式推高了进口，抑制了出口，扩大了税收缺口，而过度依赖累退预扣税——从工资、进口和生产中扣除——给消费者带来负担，扼杀了进步。
在2024-25财年上半年，联邦税收局（FBR）未能实现其6.009万亿卢比的税收目标，税收占gdp的比例停滞在10.8%，远低于亚太地区19.3%的平均水平，也低于印度、越南和马来西亚等快速增长经济体15-20%的水平。作为一名商业专家，我认为巴基斯坦的税收制度存在根本性缺陷。巴基斯坦的税收制度充斥着免税政策，并由高额关税和预扣税支撑。
许多所谓的税务专家的看法——他们为免税和间接税辩护，认为这是公平或简化的必要条件——在经验上是站不住脚的，而且不利于经济增长。本文量化了巴基斯坦以消费为主导的经济的扭曲，确定了给予豁免的关键法定监管令（sro），必须撤销，并提出了一个路线图，使税收占gdp的比例与动态经济保持一致。
巴基斯坦的经济主要由消费驱动，2022-23年私人消费占GDP的83%，而越南为65%，马来西亚为60%（世界银行，2022年）。这种依赖刺激了对进口商品的需求，巴基斯坦的进口账单在23财年达到553亿美元，而出口停滞在277亿美元，导致276亿美元的贸易逆差。
消费的增长推动了奢侈品、电子产品和原材料的进口，到2024年12月，外汇储备将消耗到94亿美元。与此同时，高生产成本和税收扭曲抑制了出口，巴基斯坦的出口占gdp的比例仅为10%，而越南为25%。
当消费减少时——通过紧缩或通胀（25财年为6%）——税收就会崩溃。由于消费减少导致应税交易减少，严重依赖消费者支出的销售税在2024年7月至12月减少了2860亿卢比。这种波动凸显了巴基斯坦税收体系的脆弱性，它依赖于消费，而不是一个稳定、广泛的税收网络。
印度等快速增长的经济体平衡了消费与投资拉动的增长，公平地对收入和生产征税。巴基斯坦以消费为主导的模式，加上免税政策，每年花费国库超过1.7万亿卢比，相当于FBR在23财年总税收的27%。
西隧的累退负担
巴基斯坦的税收制度严重依赖预扣税，占直接税收收入的65%（23财年3.06万亿卢比中的1.98万亿卢比）。这些从工资、进口、出口和交易中扣除的税收被转嫁给消费者，导致物价上涨，削弱购买力。
仅占劳动力2%的工薪阶层缴纳了18%的所得税，税率高达35%（2024年财政法案），而农业等部门（占GDP的23%）仅贡献了0.6%的收入。进口（如原材料5.5%）和工厂生产（如制造业1-2%）的预扣税隐含在产品价格中，有效地间接向穷人和中产阶级征税。
例如，对进口食用油征收5.5%的预扣税使零售价格在供应链加价后上涨了8-10%，导致24财年食品价格上涨了30%。同样，1%的出口预扣税（SRO 1125(I)/2011）提高了生产成本，使巴基斯坦纺织品的竞争力低于出口税最低的孟加拉国。
这种递减结构与税务专家声称的预扣税简化征收的说法相矛盾。相反，它们给消费者带来负担，阻碍出口，并扩大了税收缺口，正如25财年上半年间接税合计缺口4420亿卢比所证明的那样。
豁免：破坏税基
授予所得税和销售税豁免的法定监管令（sro）是巴基斯坦税收与gdp之比较低的主要原因。这些让步通常被认为是对必需品的救济或对增长的激励，但却使既得利益者受益，耗资数十亿美元。
所得税占GDP的3.7%（2013财年为3.06万亿卢比），但只有274万人（占人口的1.3%）申报纳税。豁免缩小了税基，每年耗资1.2万亿卢比。主要的sro包括：
SRO 1062(I)/2013：免除农业收入。在23财年，农业贡献了360亿卢比，按10%的实际税率计算，估计损失了1.2万亿卢比的收入。这有利于大地主，而不是小农户。SRO 947(I)/2008：给予出口导向型行业，特别是纺织品的豁免，每年耗资1500亿卢比。
SRO 1125(I)/2011：降低分销商和零售商的预扣税税率，每年节省800亿卢比。尽管有POS整合计划，零售逃税现象仍然存在。
占FBR收入41%的销售税，由于免税而被削弱。主要SRO包括：SRO 190(I)/2002：免除食品，每年花费2000亿卢比。在印度，5%的商品及服务税可以产生1000 - 1500亿卢比的收入。
SRO 837(I)/2021：零税率药品投入和设备，耗资500亿卢比。虚报发票滥用了这一点。
SRO 563(I)/2022：免除工厂和机械，耗资1200亿卢比。这有利于大公司，而中小企业则被全额征税。
每年的豁免费用为1.7万亿卢比。农业免税并没有提高生产率，食品免税也未能抑制价格上涨。取消这些可以增加1万亿卢比，缩小财政赤字（占25财年GDP的6.7%）。
为了抵消豁免损失，巴基斯坦依靠关税（占FBR收入的17%）。高关税（平均20%）扭曲了经济。原材料关税提高了生产成本，降低了出口竞争力。高关税助长了走私，每年在电子产品和纺织品上损失3000亿卢比。
关税也会推高物价，导致通货膨胀。例如，对帽子的关税从20%降至5%，但选择性减免造成了不平等。快速增长的经济体使用适度的关税和广泛的增值税来平衡收入和贸易。巴基斯坦对海关的依赖是不可持续的。
许多税务专家认为免税和预扣税是必要的。这些说法是有缺陷的。农业豁免有利于大地主，而不是小农户。食品免税并不能降低价格。预扣税增加了成本，降低了竞争力。高关税抑制了出口和燃料走私。FBR数据显示，直接税在25财年上半年超额完成了目标，而间接税未能达到目标，证明扩大直接税更为有效。
为了实现15-20%的税收占gdp的比例，巴基斯坦必须实施大胆的改革：取消SRO - SRO 1062：对60万卢比以上的农业收入征税；SRO 190：对食品征收5%的消费税；sro 947和1125：终止出口和零售豁免；sro 837和563：逐步取消药品和机械豁免。
减少预扣税：降低工薪阶层和出口的税率至10-15%。扩大税基：执行第114B条以惩罚未申报者并扩大申报者基数；将所有零售商整合到POS系统中。降低关税：将关税降至10%，促进贸易。数字化和改革：使FBR流程自动化，并将其重组为一个独立的主体。
撤销sro可以产生1万亿卢比。税基扩大可能增加3800亿卢比。海关改革可以增加1000亿卢比。结合目前6.15万亿卢比的基准，巴基斯坦可以征收7.63万亿卢比，将税收占gdp的比例提高到14.5%。通过持续的改革，到2030年，这一比例可能达到16-18%。
当前的策略——提高工薪阶层的税收，同时保留免税——助长了通货膨胀、移民和不平等。相反，政府必须从间接税转向直接税，取消可自由支配的sro，并投资于数字化，以简化征税和减少逃税。
作者是一位拥有超过35年国际贸易经验的贸易专家，商品鉴赏家，曾任中国贸促会副会长